刘晓博：三星电子快上天了！不打败它，就别谈中国崛起！

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　　今天（5月3日），有两条让中国人振奋的经济新闻：

　　第一、国产大飞机C919即将在上海首飞；

　　第二、腾讯市值在跨越3000亿美元大关之后，继续上涨创出新高，雄踞亚洲第一。

　　但是，我今天想说说三星电子，这个韩国的头号企业。目前，它的市值是2750亿美元左右，低于腾讯和阿里，是亚洲第三大企业，全球第12位。而腾讯、阿里和三星，目前市值都集中在全球第9到第12的狭小空间里，基本上体量相当。

　　但到了今年年底，三星电子很有可能超过腾讯和阿里，跃升到亚洲第一。

　　如果说腾讯股价屡创新高，主要靠游戏“王者荣耀”的爆红和“微信支付”市场份额的不断提高。那么，三星电子则将面临一个更为重大的利好：有望于今年第二季度超越英特尔，成为全球最大半导体厂商。

　　腾讯和阿里成为巨头，主要是依托了中国这个人口庞大的市场，他们的强项在于科技的应用，以及由此形成的强客户关系，其核心竞争力不在科技本身。但三星就完全不同，它正在迅速崛起，成为掌控核心技术的超级巨头。

　　上图：三星的芯片产品。

　　三星即将击败英特尔的“半导体产业”，其实就是指芯片。所谓芯片（chip），是半导体元件产品的统称，是集成电路的载体，由晶圆分割而成。芯片广泛应用于各种电子产品里，小到手机、电子手表、血压计，大到电脑、汽车和飞机。

　　我们知道，英特尔和高通之所以NB，就是因为掌握了芯片的核心技术。目前，全球芯片生产商主要集中在美国、日本、韩国和中国的台湾地区。

　　相比之下，中国内地虽然是全球最大的电子消费市场，每年生产销售了最大量的手机、电脑、汽车和各种家电，但芯片90%依靠进口。虽然也有部分企业（比如华为）力图在芯片上实现突破，但取得的进展一直不大。

　　全球每年生产的芯片，50%左右被中国人高价买走。这意味着，中国电子产业仍然处于全球生产链条的中低端，还意味着最丰厚的利润被芯片生产商拿走了。而中国市场，则沦为了三星、英特尔、高通这些企业的提款机。

　　你知道中国目前每年进口金额最大的单一商品是什么吗？估计很多人还以为是石油，事实上过去几年芯片已经超过石油，成为我们从海外购买最多的商品，每年进口额超过2200亿美元。换句话说，中国的“芯片安全问题”，已经超过了“石油安全问题”。

　　“萨德入韩”事件后，中韩经贸关系受到了影响。这时候，很多中国人才惊闻：中国最大的商品进口国竟然是韩国，每年中国从韩国的进口额超过了美国、日本；中国最大的贸易逆差，也是韩国带来的，相当于韩国顺差来源的73%。

　　你以为这都是中国人去韩国做美容造成的吗？当然不是！这里面，进口芯片的因素非常重要。韩国经济和日本经济结构类似，替代性比较强。中国跟日本关系恶化之后，很多商品转而从韩国进口，给韩国企业带来了巨大的机会。

　　因此我们可以说，三星电子今天拥有了挑战英特尔、成为全球最大芯片生产商的实力，中国的大笔订单“功不可没”。

　　从2016年7月到今年3月，两种主要的存储芯片类型（用于内容存储的NAND，以及可给设备提升多任务处理速度的DRAM）的价格分别上涨了27%和80%。而三星电子恰恰在这两个市场都占据主导地位，所以三星利润大幅提升，股价也扶摇直上。行业分析师们估计，未来十年全球芯片行业的营收规模将会翻倍，甚至有可能增长两倍。

　　上图：2016年全球主要芯片企业排名，中国只有台湾地区的企业上榜。

　　所以，虽然三星在2016年遭遇了“Note7爆炸事件”，但其股价在2016年仍然大涨了接近50%。进入2017年，短短的四个来月，股价又上涨了25%。

　　三星是1974年进入芯片领域的，当时尚未接班的三星第二代传人李健熙看到了电子产业的巨大前景，以及半导体产业的核心地位，力主进入这个行业。连三星创始人，李健熙的父亲李秉哲都表示质疑。那时，三星更出名的业务是食品、纺织品、物流，至于电子产业才刚刚涉足黑白电视机。最终，三星收购了陷入财务困境的韩国半导体公司50%股份。

　　今天，李健熙已经把三星的掌控权交给了儿子李在镕，三星进入了第三代操盘期。芯片业务正在开花结果，成为支撑三星现在和未来的重要支柱。这一切，应该归功于李健熙的远见卓识。

　　三星超越英特尔成为全球最大芯片生产商，不仅对于三星来说是一个里程碑，对于韩国经济也是这样。

　　在萨德入韩、中国对韩国实施经济制裁的背景下，我们在芯片业务上也只能采取“朝秦暮楚”的方式，在美国、韩国、日本和中国台湾之间“扭动魔方”；有点类似在客机采购上，我们只能在波音和空客之间走平衡木一样（但愿国产大飞机可以终结这种局面）。

　　很显然，芯片已经成为中国经济崛起过程中，下一个急需攻克的阵地。而三星，就是我们实现跨越的最大对手。我们不能为手机在中低端市场击败三星而沾沾自喜，而应该清醒地看到三星在芯片业务上的强大优势。

　　在芯片等核心业务上学习三星、研究三星、超越三星，应该是中国的“华为们”下一个重要的目标。