张平：房贷成银行“香饽饽”暗藏啥危机？

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　　进入9月，中国各大银行上半年业绩均已公布。18家上市银行中仅有4家净利润增速高于10%，有一半增速低于5%。五大行中，中国银行和中国建设银行增速高于1%，分别为2.52%、1.15%；交通银行、中国农业银行及中国工商银行上半年业绩增速则低于1%，分别为0.9%、0.8%、0.8%。

　　对此，业内专家表示，受到央行连续降息和利率市场化的影响，上半年净息差继续收窄，这对于银行利润造成了不小的冲击。但也应该看到，中国银行业与欧美等国家银行业利润整体下降相比，中国银行业的发展仍保持稳中有进。

　　相比于业绩增速的放缓，我国银行业个人中长期住房贷款则十分“惊人”。上半年，18家上市银行个人住房贷款新增总量在2万亿元左右。从增量来看，工、农、中、建四大行上半年的新增规模已达去年全年约八成。就个人住房贷款增速而言，与上年末相比，上半年，18家上市银行中，有15家增速高于10%，7家高于20%，增速最高的民生银行达到70%。

　　对于个人住房贷款下半年的发展方向，中行、建行、农行、中信银行及交通银行等多家银行均表示下半年将继续大力发展个人住房贷款。那么，房贷为啥会成为银行眼中的“香饽饽”呢？笔者认为，无外乎“业绩”和“风控”二大方面的压力。

　　其一，受到国内经济持续下滑，加上去年以来央行连续降息和降准、利率市场化等因素的影响，中国银行业“闭眼赚钱”的日子已不再复返。而通常个人房贷又是银行业中“相对安全”领域。为了让自己业绩好看些，各大银行自然会将眼光投向个人中长期房贷业绩。

　　另一方面，随着国内经济的不景气，以及去产能的影响，我国的制造业已持续多年低迷，使得银行业的不良贷款率急剧上升。出于对信贷风控的考量，各银行主动收缩了对实体经济的信贷投放量，将更多的信贷额度投向个人房贷业务。

　　不过，笔者认为，个人住房贷款风险虽较低，但也需注意防范可能的风险，特别要注意防范一些房地产过热地区的房贷风险及那些以炒房为目的的客户。因为这些人在房价上涨时，会按时还贷，但在房价出现大跌时则会弃房断供。那么，银行把房贷视作“香饽饽”会带来啥后果呢？

　　首先，全民杠杆率的快速提升，本身会给银行带来潜在风险。现在上海等一二线城市的居民为了享受到购买第二套房产的首付和利率优惠，削尖脑袋要钻政策的空子，纷纷采取假离婚的策略，这样一方成为单身后，可以以更低的首付比例，更优惠的利率再来购置新房产。

　　笔者认为，银行给那些买房实力并不充裕的人“加杠杆”，不仅会助推一二线城市房地产泡沫，而且还会给银行自己的房贷业务带来不小隐患。一旦房价出现大幅下跌，那些原来所谓的“刚需”马上变成“投机者”，杠杆越高，弃房断供的概率就会越大。

　　再者，现在银行普遍认为，个人住房贷款风险较低，但他们忽略了二个问题；一是经济下行过程中，购房者收入是否会受到影响，从而危及其还贷能力。之前有媒体报道，由于产能过剩等原因，很多行业不景气，企业职工收入大幅减少，甚至还要裁员，这直接影响到企业职工偿还房贷的能力。

　　二是，银行认为个人住房贷款违约率不高，是因为近20年来，房价一直在涨，没有出现过像样的回调，但是现在的中国一二线城市的房地产，主要是由投机者购成，就是希望今天低价买进房产，未来能在更高的价格售出，从中牟利。在这情况下，一旦房价出现大幅调整，再加上现在的高杠杆率，银行在个人房贷的违约率将会直线上升。

　　再次，银行将信贷资金全都投向房地产业，那么实体经济将如何发展？上半年信贷增速7.58万亿，其中40%投向了房地产业。7月份4636亿新增信贷，几乎都流向了房地产业。而一旦房价泡沫破裂，实体经济再无力支撑，那不仅是中国经济将快速回落，金融危机也会接锺而至，这是谁都不想看到的结局。

　　最后，房贷成了银行的香饽饽，会加深一二线城市与三四线城市之间在房地产领域的失衡局面。一边是三四线城市“去库存”依然难度很大，特别是部分三四线城市人口流出量大，即使要消化掉存量库存房源也需3-5年。

　　另一边是，大家都从银行借出大量信贷资金，争抢一二线城市的商品房，使北上广深等城市人为出现土地、房源的供不应求等现象。鉴于房地产泡沫被信贷资金越吹越大，一线城市房地产将持续恶化。

　　房贷咋会成为银行的香饽饽？主要是在当下资产荒的背景情况下，银行出于业绩和风控方面的需要而不得已为之。但是，在居民房贷上大肆加杠杆，不仅会助推房贷泡沫，而且还会给经济和金融带来不小的隐患。把宝贵的资金都拿去助推资产泡沫，那中国的实体经济复苏、三四线城市的去库存都将成大问题。