内参君:刚刚!铁定已破!人民币战略或惊天大转移!
一狂跌230点!
跌破6.7所谓的“铁底”!
今天,也就是国庆假期后的首个交易日,人民币中间价一头向下跑,创下6年来的新低。
其实,在此前的这个国庆黄金周,外汇市场并不平静。离岸人民币已遭受一轮袭击,累计大跌7.6%,最低触及6.7184,率先跌破“铁底”。
铁底之所以是铁底,其实是一种群体性心理预期。大家都觉得,在这个区域,人民币不可能跌下去,于是就变成了一种自我实现的预言。然而,铁底居然被击破,那么一部分人的信心,就会随之烟消云散;有些惊弓之鸟,更会炸群而飞,增大人民币汇率下行压力。
二
此次人民币为什么会暴跌?
内参君认为,主要有三个原因:
1、外部经济环境影响。美联储加息预期越来越强,美元指数上涨,加之英镑“闪崩”事件造成全球避险情绪上升,离岸人民币汇率跟随“闪崩”。这都增加了人民币汇率贬值预期,在岸人民币汇率也因此承压。
2、国内经济情况。内参君说过,在实体经济不振的情况下,中国资本流向总体上可以看成互相倒过来、倒过去的三桶水:一桶是楼市,一桶是股市,一桶是海外投资,此消彼涨。
以前,楼市这个大桶,把很多水都蓄在里面。但由于房价上涨太猛,最近,政府连发十二道金牌,国内一线和二线城市纷纷加码房地产限购限贷政策,楼市成交一度跌至冰点。这一下,现在有很多水从楼市这个桶里流走了。
流到哪里去呢?在股市还没有太强吸引力的情况下,人民币计价资产赚钱效应减弱,很多钱热钱通过各种渠道,增持了美元资产。
根据央行最新公布的数据,截至今年9月末,中国外汇储备规模为3.16万亿美元,环比8月减少近188亿美元,这是外汇储备连续第三个月下降,且规模降至2011年6月以来最低值。
这显示资本项下的资金流出有所扩大,说明,前几个月,当大多数人往楼市里冲的时候,其实不少聪明钱已经悄悄撤退,追捧海外资产去了。
3、政府或也在因势利导,主动调整人民币战略。目前,人民币汇率盯住的是一篮子货币,篮子里的英镑和欧元都贬值了,人民币本来也应该走低。从这次国庆,中国人蜂拥到海外购物,还欢迎买的爽买的值来看,恐怕现在人民币汇率,还是高估了。
前段时间,中国政府主动迎战,搞掉了好些国际空头的狙击,客观上已经掌握了调控汇率的主动权。这时候,因势利导,在不引起国际金融战、竞相恶性贬值的前提下,对人民币汇率进行合理修正,允许人民币汇率缓慢下调,不无好处。
三
事无吉凶,贵在适时!
很多人一说人民币贬值,就好像很没面子一样;一说人民币升值,就好像东风吹战鼓擂一样振奋。其实,这两种观念,都不对的。
你看,日本政府搞安倍经济学,这几年,想把日元给降下来,促进出口,拉动经济,没搞成,郁闷得要命。委内瑞拉呢,则本国货币狂贬不已,老百姓都要烧成捆的钞票取暖了。这两者,哪一件是好事呢?
事实上,人民币汇率下跌也罢,上涨也罢,其实,都没有绝对的好坏,两者都是有利有弊。关键是要找到适合自己的汇率平衡点,趋利避害:
1、这是我们主动意愿下的升值或者贬值,而不是被国际炒家所左右,就像一辆没有方向盘的车四处乱闯。
2、这种汇率水平,要对当前国家整体经济发展有好处。
目前人民币存在汇率高估,需要小幅贬值,但这不意味着人民币会崩溃。如果人民币贬值到跟美元7:1左右,就能解决中国经济的很多问题。中国有全球最为庞大的外汇储备,经济增长率仍然接近7%,经济转型正在进行。所以,贬值会有,但只要贬值到位,就会稳住。如果贬值过度,还会带来热钱的涌入。
对于普通人来说,除非你有实际用途(比如子女留学),否则基本上不用换美元避险。未来一年人民币贬值幅度很难超过10%,也就是股市上一个涨停板而已,用不着草木皆兵!
当然,如果你资产庞大,或者是大企业主,则需要有外汇市场的操作,或者配置境外资产以避险。
四
下一步,如果货币政策没有逆转,当楼市持续降温,而对外流资金的管制进一步加强的时候,股市,就可能开始要红火起来了。
端倪已现,10月10日,楼市调控风暴过后的第一个交易日,人民币暴跌,股市则拔地而起。
而且,政府的风向,似乎也在悄悄改变。
收市之后,两个极其重要的文件公布,它们是:《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发〔2016〕54号),以及它的附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》。国务院新闻办还为此举行了一场高规则的新闻发布会。
这两份文件不到1万字,但却在38个地方提到了“股权”两个字。其中仅《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》的正文里,就19次提到了“股权”。
于是,一个猜想似乎正在坐实:楼市入冬之后,股市必须有一波行情。第一,这是为了债转股,以及给企业降杠杆;二,这是为了给人民币资产带来赚钱机会,否则热钱会去冲击人民币汇率!
这个逻辑能否成立,尚有待观察。但风起青萍之末,不可不察,这一波,冲到3500点,概率是挺大的!
赚钱,就是需要把握先机!
当大家都觉得没戏的时候,往往就是戏要开锣的时候!当大家都一致反对你投资的时候,往往恰恰是投资的最佳时机!
莫道君行早,风景此处独好!
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