刘晓博：赌国运的时候，楼市必须“挥泪斩马谡”！
去年以来高歌猛进的楼市，近期连续挨了两“闷棍”：一次是5月9日权威人士在《人民日报》上的发言，文章指出“房子是给人住的，这个定位不能偏离，要通过人的城镇化去库存，而不应通过加杠杆去库存”。
第二次是7月26日的中央政治局会议，非常罕见地提到了“抑制资产泡沫”这个话题。
在这种背景下，楼市的形势急转直下。先是热点城市轮番出台调控措施，从上海深圳到南京合肥苏州廊坊；随后，证监会出手，禁止上市房企拿股市上筹集的资金买地。
另据《澎湃新闻》报道，有股份制商业银行下发文件称，对于2015年三季度以来拿地且土地成本过高的项目，原则上不介入；同时，文件要求严格控制商办项目的信贷发放。应该说，这是一个更强烈的信号。
楼市的这一轮政策牛市，显然已经走到了尽头。首当其冲的，就是去年三季度以来，特别是今年以来诞生的地王。这些项目及其开发商，弄不好会成为官方挥泪斩杀的马谡。
中原地产最新数据显示，2016年上半年，全国50大城市土地出让金高达9655.9亿，同比上涨38.5%。其中，超过100亿元的地块就达到3宗，分别出现在杭州、深圳、天津。1—6月份，全国50个主要城市诞生的“地王”（统计口径为单宗土地金额超过10亿元的地块）多达219宗，其中的苏州拍出27宗、杭州25宗、合肥22宗、南京21宗、武汉11宗、天津14宗。
不要以为诞生地王多的城市房价最容易失控，事实上那些诞生地王不多的中心城市反而更危险，因为这些城市没有多少住宅用地可以转让了，比如深圳。
从历史上看，一个城市的房价往往是被地王项目带起来的。只要地王诞生，周边楼盘就会涨价，位置更好的房子更要涨。虽然在诸如“非典时期”、“全球金融危机爆发时期”，曾出现了地王被套的情况，甚至有开发商找政府退地，但从长远看，绝大多数地王要么成功解套，要么赚了钱。
正因为如此，开发商才肆无忌惮地敢于拿地王。尤其是央企、上市房企，他们有更多渠道拿到低成本的资金，甚至有能力长期捂地，或者最终低成本退地。所以在不少人眼中，这些身份特殊的开发商跟地方政府之间有“合谋”关系，涉嫌共同坐庄房地产市场。对此，连新华社都发表过评论。
亢龙有悔。这种疯狂的玩法显然越来越难以被高层忍受，如果放任今年这110个地王，则意味着三四年之后中国一线城市和部分强二线城市的房价将翻倍。到那时，恐怕人民币汇率要出现剧烈贬值才能稳住资产价格。
抑制资产价格、防范金融风险是中央政府的重中之重。不这样，经济就可能出大问题。所以，只有让这200多个地王中的大部分亏钱，中国经济才能有曙光。如果这这些地王各个都赚钱，则实体经济将惨不忍睹。
这是赌国运的时刻，虽然我长期看好中国大城市的房地产市场，但我愿意看到这大部分地王被中央政府“挥泪斩马谡”。他们太疯狂了，疯狂到了无法承受。
那么，管理层将采取何种手段“挥泪斩马谡”？其实很简单，通过央行控制住M2增速，年内不再降息；此外，通过银监会和证监会控制住贷款和股市融资的使用；在热点城市重启限购限贷，目的就达到了。
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